从基因测序龙头华大基因的首发上市到四季度下旬细胞治疗板块的崛起，今年以来生物医药工程板块受到了各界的高度关注，我国生物医药科技领域也收获了诸多成果。例如，今年9月份，南方科技大学贺建奎教授的团队成功研发出具有完全自主知识产权的亚洲第一台第三代基因测序仪，打破了我国基因测序上游市场一直被欧美企业垄断的局面。据悉，由于我国此前基因测序仪基本依靠进口，企业每年需要向欧洲、美国支付上百亿元的试剂费用。
而在12月11日，南京传奇生物科技有限公司的国内首例CAR-T疗法临床申请正式获得国家食品药品监督管理总局受理，标志着我国细胞疗法上市的帷幕已经揭开。此外，12月22日国家食品药品监督管理总局还布了《细胞治疗产品研究与评价技术指导原则(试行)》，首次明确细胞治疗产品临床研究和评价办法的相关事宜。
事实上，出于对发展潜力的看好，基因测序等生物医药领域吸引了诸多互联网巨头的布局，其中，腾讯便通过自身优势参与到基因测序产业，值得一提的是，近日，腾讯云正式推出国内首个基于自研FPGA极光技术的NGS加速方案，此方案将极大提升人类全基因组分析效率，有效改善基因领域数据分析速度慢、效率低等问题。此外，腾讯云还表示将全面开放各项IT能力，在传输、存储、计算、管理和洞察等方面，助力生物基因领域全面快速发展。
对此，分析人士表示，目前，我国基因检测、细胞治疗等新兴技术已逐步赶上世界先进水平，随着进口替代的帷幕拉开，相关生物医药领域成本也将持续下降，促进产业惠及民生、服务人民，更好地助力健康中国战略实施。
值得一提的是，在国际知名的科学期刊《Science》近日公布的2017年全球十大科学突破中，包括基因疗法、细胞治疗领域的抗癌药物pembrolizumab以及基因编辑等生物医药科学成果均成功入选，从一定程度上显示出生物医药已经成为全球科技资源重点突破的方向。
作为科技领域的“明星”板块之一，今年以来A股市场板块内龙头标的更是实现了不俗表现，截至12月26日，华大基因较发行价累计涨幅已接近15倍，仅次于寒锐钴业，年内累计涨幅位于两市全部A股第二名，此外，艾德生物、金域医学、昭衍新药、凯普生物、正海生物等年内首发上市的次新股股价也均有翻番表现，复星医药(96.23%)、恒瑞医药(86.92%)、安科生物(60.95%)、丽珠集团(54.18%)等生物医药龙头标的年内累计涨幅也均超过50%。
强劲的市场表现也为行业内龙头标的带来市值方面的突破，在上述年内累计涨幅超过50%的个股中，截至12月26日，恒瑞医药总市值已接近2000亿元，达到1991.82亿元，而复星医药总市值也成功越过千亿元门槛，达到1096.14亿元，此外，华大基因、丽珠集团总市值分别达到868.22亿元、352.08亿元，成为A股市场科技蓝筹崛起的代表。
在健康中国战略带来的巨大需求以及我国自主技术不断成熟的背景下，国内相关上市公司的发展潜力也获到一片看好之声，例如，对于基因测序领域，山西证券便表示，我国基因检测行业上下游正逐步进入自主研发快速发展时代，行业技术壁垒高，具备自主研发及专业化实力的企业在未来行业大爆发时具备明显的竞争优势，将获得更大收益，建议长期关注行业发展动态及相关上市公司。
强国必须强军
军工科技类公司威力初显
十年磨砺，大客机C919、世界最大水陆两栖飞机AG600运20，中国大飞机“三兄弟”2017年终于蓝天聚首。另外今年4月份，中国首艘国产航空母舰001A号正式下水。一系列军工科技重器显现出我国国防现代化水平已经处于国际领先地位。
十九大报告是对我国未来5年乃至更长时期内各领域发展的纲领性文件，报告中对现代国防业发展高度重视，提出将促进我国国防军工产业进入新的信息化和现代化时期。十九大报告中，进一步强调了我国国防军工产业要坚持走中国特色强军之路，全面推进国防和军队现代化的道路，十九大报告明确提出，到2020年基本实现机械化，信息化建设取得重大进展，战略能力有大的提升。力争到2035年基本实现国防和军队现代化，到本世纪中叶把人民军队全面建成世界一流军队。
事实上，在过去的几年间，推动国防军工领域发展的政策利好一直不断。2017年12月份，国务院印发《关于推动国防科技工业军民融合深度发展的意见》，早在2016年8月份国务院还印发《“十三五”国家科技创新规划》，部署启动多个科技创新2030重大项目。《规划》提出要重点发展深海、深空、深地极地等技术体系，保障国家安全和战略利益。
在国家政策强力推动，军工技术不断突破的背景下，军工科技类相关上市公司必将迎来新的发展机遇。从雷达、红外、遥感测控等航电系统内龙头公司：雷科防务、高德红外、四创电子、中航电子、景嘉微，到卫星导航系统相关的公司：北斗星通、华测导航、中国卫星，再到航空发动机等动力系统相关龙头航发动力，以及技术密集型的军用关键材料碳纤维相关的上市公司光威复材，这些军工科技类公司有着高技术壁垒，在行业中处于领先地位，有望受到投资者的广泛关注，并给予估值溢价。
从资本市场上看，近两年国防军工板块回落明显，2016年整体下跌20.37%，2017年以来截至12月26日累计下跌17.22%。但国防军工产业中高科技含量、高成长性的部分龙头公司大幅跑赢板块指数，光威复材作为今年上市公司次新股，其盘中最高价冲至99.77元，较首日发行价格上涨近八倍，尽管近期股价有所回落，但26日收盘价也达到67.80元，另外，截至12月26日，中航黑豹、北方华创、三一重工、四维图新和中航光电等个股年内累计涨幅也均在30%以上，航天信息、中国核电、航天电子等个股期间也出现不同程度上涨。
在国防军工板块改革预期强，以海军、空军为代表的新型武器装备列装加速龙头上市公司业绩持续释放，板块前期大幅回调的背景下，国泰君安、东兴证券、中信证券等多家机构表示，国防军工板块已进入战略配置期，尤其是部分军工科技类公司将率先走出底部。其中，东兴证券表示，军工板块底部正在形成，基金仓位处于历史低位，布局机会窗口已开启。“订单+改革”双驱动下，2018年投资机会将十分明显。
2017年年报业绩预告情况也从侧面反映出军工科技龙头股较高的成长性。北斗星通三季报披露，预计公司2017年净利润为10000万元至12500万元(上年同期净利润为5168万元)，同比增长93.00%至142.00%。
人工智能升至国家战略
A股概念公司一年市值激增超3000亿元
人工智能已经走入现实生活，不只是战胜人类顶尖围棋手的AlphaGo，人们正把奇思妙想结合到技术和机械的硬实力之中，10月25日，一位“女性”机器人索菲娅被授予沙特公民身份，成为世界上首个获得公民身份的机器人。
人工智能也正以无可阻挡的势头渗透到资本市场，一年市值猛增超3000亿元，人工智能用事实证明了自己到底有多火。
2017年，成为了国家战略的人工智能发展热度空前。作为经济发展的新引擎，社会发展的加速器，资本市场的新动能，人工智能成为A股最大风口，呈现出市值暴增、股价翻倍的火热景象。
《证券日报》市场研究中心根据数据统计发现，截至目前，A股市场涉足人工智能概念的上市公司已达到76家，截至12月26日，A股总市值总计达到1.61万亿元，较去年末增长3009.68亿元。
7月28日，中国科学院下属的成都计算所转制企业中科信息登陆创业板，因主营业务是以智能识别及分析技术为核心，从而得到资金的追捧。上市后连续9个交易日涨停，第10日打开一字板，随后在10个交易日中再次出现8个涨停，截至12月26日，年内累计涨幅突破400%。此外，富瀚微、海康威视、中兴通讯、科大讯飞、圣邦股份等涉足人工智能的上市公司股价也均在年内实现翻倍。
目前，大量的创业公司仍然在不断探索人工智能技术在各领域的应用。从汽车、医疗到安防、农业再到大金融，人工智能技术已经渗透到各行各业。12月20日，人工智能初创企业地平线发布中国首款、全球领先的嵌入式人工智能芯片，即面向智能驾驶的征程(Journey)1.0处理器和面向智能摄像头的旭日(Sunrise)1.0处理器。这两款处理器完全由地平线自主研发，采用地平线的第一代BPU架构，具有全球领先性能。基于这两款处理器，地平线相应推出了针对智能驾驶、智能城市、智能商业的“大脑”解决方案。这些方案深入中国实际场景，引领人工智能应用的落地。
对此，万和证券认为，当前国内科技企业对人工智能领域仍然处于布局阶段，在此阶段，持续的投入仍将是企业的主要任务。同时人工智能是具有高度融合性的领域，未来将形成“人工智能+”的发展模式，对制造业产业升级、消费升级以及其他各行各业均将起到带动作用。在布局起始之年，应更多的关注基础层发展状态，在芯片、云计算等领域进行布局。
人工智能引发资本市场热情，产业趋势更加值得关注。海通证券认为，未来人工智能将进入各大行业龙头公司合作竞争并存，不断做大市场并提升行业集中度的新时期。
具体来看，三季报披露显示，54家涉及人工智能相关上市公司三季报净利润实现同比增长，13家公司三季报净利润同比翻番，佳都科技三季报净利润同比增长居首，达到4877.07%，闻泰科技、梅泰诺、英飞拓等公司三季报净利润同比增长也均在3倍以上。
5G商用跑步而来
中兴通讯领衔跳起“科技牛舞”
2018年近在眼前，回眸2017年，股市走出了一波震荡上行的结构性牛市行情，上证指数在2017年12月26日收盘3306.12点，年内累计上涨6.52%。在此背景下，以5G、芯片等为代表的科技蓝筹龙头股在2017年频频异动，尤其是5G龙头股表现更突出，其板块整体上涨7.73%，跑赢上证指数1.21个百分点，有10只龙头股股价创出历史新高，成为年内表现较强的板块。
具体来看，截至12月26日收盘，在82只5G成份股中，年内股价实现上涨的个股有30只，其中，除立昂技术、华正新材、广和通、吉大通信、美格智能、纵横通信、新雷能、沃特股份等8只年内上市的次新股股价翻番外，中兴通讯、亨通光电等2只个股年内股价也实现翻番，期间累计涨幅分别达到133.23%、122.78%，而信维通信(80.69%)、英维克(72.51%)、立讯精密(67.52%)等个股年内累计涨幅也均在50%以上。
值得一提的是，2017年以来截至12月26日，剔除年内上市的次新股后，中兴通讯、亨通光电、信维通信、英维克、立讯精密、中天科技、光迅科技、云海金属、中富通、长盈精密等10只龙头股股价创出历史新高。
对于5G板块频繁异动，分析人士普遍认为，2017年以来5G板块持续活跃，主要受到三大优势共振。首先，今年以来，行业政策利好不断。8月份，国务院发文力推信息消费升级，规划到2020年信息消费规模达到6万亿元，力争到2020年5G商用，推进物联网基础设施建设。产业链有望在2018年底-2019年开始逐步启动，2020年进入持续建设高峰期。
11月份，工业和信息化部发布通知，正式启动5G技术研发试验第三阶段工作，力争与国际标准同期推出5G预商用产品。工信部要求，率先制定测试方案和测试规范，明确第三阶段测试目标、内容和指标要求。重点面向5G商用前的产品研发、验证和产业协同，全面推进产业链主要环节基本达到商用水平。工信部此前表示，发展5G是全球产业界的共同愿景，加快5G研发试验进程，形成国际统一标准。据了解，5G国际标准正在制定之中，第一个标准版本将于2018年6月份完成，完整版本将于2019年9月份完成。
第二，业绩出色。统计发现，当前共有82家5G类上市公司，其中22家公司2014年、2015年、2016年连续三年净利润实现同比增长且今年三季报净利润也呈现增长。从今年三季报净利润同比增幅来看，恒信东方(982.39%)、梅泰诺(352.63%)、三维通信(202.27%)和信维通信(106.40%)等4家公司三季报净利润同比增幅均在100%以上。
年报业绩预告方面，截至12月26日，已有33家5G行业上市公司披露了年报业绩预告，业绩预喜公司达到22家，占比近七成。其中，梅泰诺、国脉科技、键桥通讯、北纬科技、三维通信、南都电源、风华高科、日海通讯和立讯精密等9家公司预计2017年年报净利润同比增长均在50%以上。
第三，机构对绩优龙头股关注度上升。统计显示，2017年以来截至12月26日，共有50家5G行业上市公司接待机构调研，占比逾六成。其中，有32家公司接待参与调研的机构家数均在20家及以上，信维通信(508家)、顺络电子(243家)、华工科技(183家)、中兴通讯(141家)、杰赛科技(123家)、立讯精密(114家)和天源迪科(110家)等7只龙头股年内接待参与调研的机构家数均超100家。
在技术研发上，国内整合了中国信息通信研究院、中国移动、中国电信、华为、中兴、大唐等公司和科研机构携手开发5G通信技术，并也因此取得了不俗的成绩；华为主导的核心技术被3GPP确定为5G eMBB(增强移动宽带)场景的控制信道标准方案。为此，中国具备5G商用的技术，这预示着5G商业已指日可待。
对于板块的后市机会，光大证券表示，5G板块将迎来密集催化期：首先，3GPP首个5G版本NSA(非独立组网)标准预计于2018年3月份正式冻结，2018年6月份完成SA(独立组网)标准冻结；其次，2018年2月份韩国冬奥会，韩国有望全球率先推出5G商用服务；第三，我国5G第三阶段测试有望在2018年底前完成。综合来看，2018年5G进入技术测试和标准制定高峰，催化剂频现，近期回调将是良好配置时点。
华大基因
国内基因检测领军企业
作为国内基因检测与精准医疗领军企业，华大基因自上市以来便成为聚光灯下的焦点，而其股价也节节走高，截至12月26日收盘，较发行价该股已累计上涨接近15倍，在全部A股中年内涨幅仅次于寒锐钴业。
具体来看，《证券日报》市场研究中心根据数据统计发现，截至12月26日收盘，华大基因收盘价为217元，较13.64元的发行价涨幅为1490.9%，动态市盈率为223.75倍，市净率为21.47倍。
值得一提的是，2017年10月31日，公司与康美药业股份有限公司签署《战略合作协议》，双方确立互为战略合作伙伴关系，此外，双方有意向共建联合研究院和公司，在平台建设、基础研究、技术研发、人才培养等方面开展长期深入合作。
对于该股，上海证券表示，公司作为国内基因检测行业的龙头企业，优势明显。公司研发实力强劲，凭借自主研发的仪器和试剂有效控制成本，生育健康业务快速发展形成规模效应，在复杂疾病、药物研发等前景广阔的领域积极布局，并有望成为公司新的利润增长点。
科大讯飞
加大人工智能布局
作为中国最大的智能语音技术提供商及人工智能领导者，科大讯飞是我国产业化实体中在智能语音技术领域中基础研究时间最长、资产规模最大、历届评测成绩最好、专业人才最多及市场占有率最高的公司。
数据显示，今年以来截至12月26日，人工智能概念股科大讯飞期间累计涨幅达到127.30%，公司预计2017年净利润为33910.13万元至58131.65万元(上年同期净利润为48443.04万元)，同比变动-30%至20%。业绩变动原因：智能语音及人工智能产业持续发展，公司加大产业布局和核心技术研发。
国海证券、太平洋证券、新时代证券、安信证券等纷纷发布研报看好科大讯飞后市表现，其中，国海证券表示，公司各项业务持续落地，看好人工智能行业兴起为公司带来的全新发展机遇，预计公司2017年至2019年每股收益分别为0.38元、0.50元、0.67元，维持“买入”评级。
中兴通讯
通讯设备龙头企业
中兴通讯2017年三季报披露显示，预计公司2017年净利润为43亿元-48亿元；每股收益为1.03元-1.15元(上年同期净利润亏损23.57亿元，每股收益亏损0.57元)。
作为5G板块龙头股的中兴通讯，该股年内强势崛起，11月22日股价最高上探至41.39元创出历史新高，截至12月26日，年内累计涨幅达到133.23%，收盘价为37.2元。
值得注意的是，2017年以来截至12月26日，机构对中兴通讯的关注度较高，中兴通讯接待参与调研的机构家数达到141家。近1个月内，尽管该股年内股价出现大幅上涨，但仍有10家券商看好其后市表现。其中，国信证券表示，中兴通讯作为A股通信设备龙头企业，围绕“M-ICT2.0”战略，业务聚焦运营商网络、政企、消费者三大领域，积极拓展物联网、车联网、光通信、硅光、Pre-5G/5G等战略性新兴市场。提升手机业务规格，加强渠道和品牌建设以提升盈利能力，未来业绩有望继续增长，估值有望得到修复，维持“买入”评级。
中航黑豹
战斗机龙头地位凸显
国防军工板块今年以来截至12月26日，累计下跌逾17%，在板块整体走弱的背景下，中航黑豹作为军工科技概念股中的龙头之一，市场表现十分突出，截至12月26日，年内累计上涨70.85%，收盘价为32.94元。
有分析人士表示，沈飞集团借壳上市，是公司年内股价逆市走强的根本原因。沈飞集团主营业务为航空产品制造业务，是集科研、生产、试验、试飞为一体的大型现代化飞机制造企业，主要产品包括航空防务装备和民用航空产品，核心产品为航空防务装备。沈飞集团在航空飞机领域的领先地位，将吸引更多的市场眼光，有助于公司股价提升。
对于该股，银河证券表示，重组完成后，公司战斗机龙头地位凸显。随着军费的稳步增长和航空装备的加速更新换代，看好公司未来的发展前景，给予“推荐”评级。 |